Raport Zintegrowany KGHM Polska Miedź S.A.
oraz Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A.
za rok 2020

7.1 Intrumenty finansowe

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019
Aktywa finansowe W wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody W wartości godziwej przez wynik finansowy Według zamortyzowanego kosztu Instrumenty zabezpieczające Razem W wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody W wartości godziwej przez wynik finansowy Według zamortyzowanego kosztu Instrumenty zabezpieczające Razem
Długoterminowe 618 58 6 670 749 8 095 431 18 6 350 123 6 922
[Nota 6.2] Pożyczki udzielone na rzecz wspólnego przedsięwzięcia 6 069 6 069 5 694 5 694
[Nota 7.2] Pochodne instrumenty finansowe 40 749 789 1 123 124
Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej 618 18 636 431 17 448
[Nota 7.3] Inne instrumenty finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie 601 601 656 656
Krótkoterminowe 489 3 086 199 3 774 328 1 660 289 2 277
[Nota 10.2] Należności od odbiorców 478 356 834 300 388 688
[Nota 7.2] Pochodne instrumenty finansowe 11 199 210 4 289 293
[Nota 8.5] Środki pieniężne i ekwiwalenty 2 522 2 522 1 016 1 016
[Nota 12.3] Pozostałe aktywa finansowe 208 208 24 256 280
Razem 618 547 9 756 948 11 869 431 346 8 010 412 9 199

 

Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019
Zobowiązania finansowe W wartości godziwej przez wynik finansowy Według zamortyzowanego kosztu Instrumenty zabezpieczające Razem W wartości godziwej przez wynik finansowy Według zamortyzowanego kosztu Instrumenty zabezpieczające Razem
Długoterminowe 205 7 130 801 8 136 65 7 736 118 7 919
[Nota 8.4.1] Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, leasingu oraz dłużnych papierów wartościowych 6 928 6 928 7 525 7 525
[Nota 7.2] Pochodne instrumenty finansowe 205 801 1 006 65 118 183
Pozostałe zobowiązania finansowe 202 202 211 211
Krótkoterminowe 127 4 101 603 4 831 53 3 221 38 3 312
[Nota 8.4.1] Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, leasingu oraz dłużnych papierów wartościowych 407 407 348 348
[Nota 7.2] Pochodne instrumenty finansowe 85 603 688 53 38 91
[Nota 10.3] Zobowiązania wobec dostawców 2 329 2 329 2 170 2 170
[Nota 10.3] Zobowiązania podobne – faktoring dłużny 1 264 1 264 596 596
Pozostałe zobowiązania finansowe 42 101 143 107 107
Razem 332 11 231 1 404 12 967 118 10 957 156 11 231

 

Zyski /(straty) z instrumentów finansowych

od 01.01.2020 do 31.12.2020 Aktywa/zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej do wyniku finansowego Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu Instrumenty Zabezpieczające Ogółem
[Nota 4.2] [Nota 6.2] Przychody z tytułu odsetek 381 381
[Nota 6.2] Zysk z tytułu odwrócenia utraty wartości pożyczek udzielonych wspólnym przedsięwzięciom 74 74
[Nota 4.3] Koszty z tytułu odsetek (131) (131)
[Nota 4.2] Zyski / (Straty) z tytułu różnic kursowych (43) 85 (433) (391)
[Nota 4.3] Zyski z tytułu różnic kursowych 188 188
[Nota 4.4] Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości 5 5
[Nota 7.2] Przychody z umów z klientami 323 323
[Nota 4.2] Przychody z tytułu wyceny i realizacji instrumentów pochodnych 378 378
[Nota 4.2] Koszty z tytułu wyceny i realizacji instrumentów pochodnych (597) (597)
[Nota 4.3] Przychody z tytułu wyceny i realizacji instrumentów pochodnych 70 70
[Nota 4.3] Koszty z tytułu wyceny i realizacji instrumentów pochodnych (77) (77)
[Nota 4.3] Opłaty i prowizje bankowe od zaciągniętych kredytów (22) (22)
Pozostałe straty (10) (9) (19)
Ogółem zysk/(strata) netto (279) 545 (407) 323 182

 

od 01.01.2019 do 31.12.2019 Aktywa/zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej do wyniku finansowego Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu Instrumenty Zabezpieczające Ogółem
[Nota 4.2] [Nota 6.2] Przychody z tytułu odsetek 350 350
[Nota 6.2] Zysk z tytułu odwrócenia utraty wartości pożyczek udzielonych wspólnym przedsięwzięciom 106 106
[Nota 4.3] Koszty z tytułu odsetek (190) (190)
[Nota 4.2] Zyski / (Straty) z tytułu różnic kursowych 11 361 (201) 171
[Nota 4.3] Zyski z tytułu różnic kursowych (208) (208)
[Nota 4.4] Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości (9) (9)
[Nota 7.2] Przychody z umów z klientami 245 245
[Nota 4.2] Przychody z tytułu wyceny i realizacji instrumentów pochodnych 199 199
[Nota 4.2] Koszty z tytułu wyceny i realizacji instrumentów pochodnych (278) (278)
[Nota 4.3] Przychody z tytułu wyceny i realizacji instrumentów pochodnych 37 37
[Nota 4.3] Koszty z tytułu wyceny i realizacji instrumentów pochodnych (59) (59)
[Nota 4.3] Opłaty i prowizje bankowe od zaciągniętych kredytów (48) (48)
Pozostałe straty (13) (13)
Ogółem zysk/(strata) netto (90) 795 (647) 245 303

 

Hierarchia wartości godziwej instrumentów finansowych

Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019
wartość godziwa wartość bilansowa wartość godziwa wartość bilansowa
Klasy instrumentów finansowych poziom 1 poziom 2 poziom 3 poziom 1 poziom 2 poziom 3
Długoterminowe pożyczki udzielone 18 5 998 6 087 17 5 694 5 711
Akcje notowane 523 523 326 326
Akcje nienotowane 95 95 105 105
Należności od odbiorców 478 478 300 300
Pozostałe aktywa finansowe 24 24
Pochodne instrumenty finansowe, z tego: (695) (695) 143 143
Aktywa 999 999 417 417
Zobowiązania (1 694) (1 694) (274) (274)
Długoterminowe kredyty i pożyczki otrzymane (4 358) (4 342) (4 915) (4 912)
Długoterminowe dłużne papiery wartościowe (2 024) (2 000) (2 028) (2 000)
Pozostałe zobowiązania finansowe (42) (42)

Metody oraz techniki wyceny wykorzystane przez Grupę Kapitałową przy ustalaniu wartości godziwych poszczególnych kategorii aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych.

Akcje notowane

Akcje wyceniono w oparciu o notowania GPW w Warszawie S.A. oraz TSX Venture Exchange w Toronto.

Długoterminowe dłużne papiery wartościowe

Długoterminowe dłużne papiery wartościowe wyceniono w oparciu o notowania na rynku Catalyst prowadzone na GPW w Warszawie S.A.

Akcje/udziały nienotowane

Akcje/udziały nienotowane wyceniane są z zastosowaniem wyceny majątkowej wg skorygowanych aktywów netto. Do wyceny zostały wykorzystane dane wejściowe inne niż pochodzące z aktywnego rynku, które są obserwowalne (np. ceny transakcyjne nieruchomości podobnych do nieruchomości będących przedmiotem wyceny, rynkowe stopy procentowe obligacji Skarbu Państwa i lokat terminowych w instytucjach finansowych, stopa dyskontowa wolna od ryzyka publikowana przez Europejski Urząd Nadzoru Ubezpieczeń i Pracowniczych Programów Emerytalnych).

Należności od odbiorców

Należności z tytułu realizacji transakcji sprzedaży dla kontraktów rozliczających się ostatecznie wg cen z przyszłości, wyceniono do cen terminowych w zależności od okresu/miesiąca kwotowania umownego. Ceny terminowe uzyskuje się z systemu Reuters.
Dla należności objętych faktoringiem pełnym wartość godziwą ustala się na poziomie wartości należności przekazanej do faktora (wartość nominalna z faktury) pomniejszonej o odsetki stanowiące wynagrodzenie faktora. Ze względu na krótki okres pomiędzy przekazaniem należności do faktora a jej spłatą, wartości godziwej nie koryguje się o ryzyko kredytowe faktora i wpływ upływu czasu.

Długoterminowe pożyczki udzielone

W pozycji tej ujęto pożyczki wycenione w wartości godziwej dla których wartość godziwa została oszacowana na bazie przepływów kontraktowych (z umowy) przy wykorzystaniu modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych z uwzględnieniem ryzyka kredytowego pożyczkobiorcy.

Pozostałe aktywa/zobowiązania finansowe

W pozycji tej ujęto należności/zobowiązania z tytułu rozliczenia pochodnych instrumentów finansowych, których termin płatności przypada dwa dni robocze po dniu kończącym okres sprawozdawczy. Instrumenty te wycenione zostały do wartości godziwej ustalonej według ceny referencyjnej rozliczenia tych transakcji.

Pochodne instrumenty finansowe – walutowe oraz walutowo-odsetkowe

W przypadku transakcji instrumentów pochodnych na rynku walutowym oraz transakcji walutowo-odsetkowych (CIRS), w celu ustalenia ich wartości godziwej posłużono się cenami terminowymi na daty zapadalności poszczególnych transakcji. Cena terminowa dla kursów walutowych obliczona została na podstawie fixingu i odpowiednich stóp procentowych. Stopy procentowe dla walut oraz wskaźniki zmienności ich kursów są uzyskiwane z serwisu Reuters. Do wyceny opcji europejskich na rynkach walutowych posłużono się standardowym modelem Garmana-Kohlhagena.

Pochodne instrumenty finansowe – metale

W przypadku transakcji instrumentów pochodnych na rynku towarowym, w celu ustalenia ich wartości godziwej posłużono się cenami terminowymi na daty zapadalności poszczególnych transakcji. W przypadku miedzi użyto oficjalne ceny zamknięcia London Metal Exchange, a w odniesieniu do srebra oraz złota – ceny fixing ustalonej na London Bullion Market Association. Wskaźniki zmienności oraz krzywe terminowe służące do wyceny instrumentów pochodnych na koniec okresu sprawozdawczego, uzyskano z systemu Reuters. Do wyceny opcji azjatyckich na rynkach metali wykorzystana została aproksymacja Levy’ego do metodologii Blacka-Scholesa.

Długoterminowe kredyty i pożyczki otrzymane

Wartość godziwa kredytów i pożyczek szacowana jest poprzez zdyskontowanie związanych z tymi zobowiązaniami przepływów finansowych w terminach i na warunkach wynikających z umów przy zastosowaniu bieżących stóp. Wartość godziwa różni się od wartości bilansowej o kwotę prowizji zapłaconych w związku z otrzymanym finansowaniem.

Długoterminowe pożyczki udzielone

W okresie sprawozdawczym w Grupie Kapitałowej dokonano przesunięcia między poszczególnymi poziomami hierarchii wartości godziwej instrumentów finansowych. Ze względu na wykorzystanie w wycenie do wartości godziwej prognozowanych przepływów z aktywów zagranicznych (założenie niemierzalne zakwalifikowane do poziomu 3), Grupa dokonała przesunięcia wyceny udzielonych pożyczek z poziomu 2 do poziomu 3 hierarchii wartości godziwej.

Zgodnie z przyjętą zasadą w zakresie czasu przeniesień wartości godziwych między poziomami, na dzień 31 grudnia 2020 r. dokonano analizy klasyfikacji wartości godziwej instrumentów finansowych do poziomów hierarchii wartości godziwej. W wyniku analizy dokonano przesunięcia, z poziomu 2 do poziomu 3 hierarchii wyceny wartości godziwej pożyczek wycenianych w zamortyzowanym koszcie w sprawozdaniu finansowym w kwocie 6 069 mln PLN. W zakresie oszacowania wartości godziwej tych pożyczek istotnym elementem szacunku są prognozowane przepływy pieniężne Sierra Gorda, które zgodnie z MSSF 13 stanowią nieobserwowalne dane wejściowe tj. dane wejściowe na poziomie 3 wartości godziwej, co stanowiło powód przeniesienia wartości godziwej tych pożyczek do poziomu 3 wartości godziwej. Stopa dyskonta przyjęta do wyliczenia wartości godziwej pożyczek wycenianych w zamortyzowanym koszcie wynosi 9,58 %.

Szczegółowe ujawnienia w zakresie założeń przyjętych do wyceny pożyczek zaprezentowano w nocie 6.2, natomiast wrażliwość wartości godziwej zakwalifikowanej do poziomu 3 dla udzielonych pożyczek w nocie 7.5.2.5.

Grupa nie ujawnia wartości godziwej instrumentów finansowych wycenianych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w zamortyzowanym koszcie (za wyjątkiem udzielonych długoterminowych pożyczek, otrzymanych długoterminowych kredytów i pożyczek oraz długoterminowych dłużnych papierów wartościowych), ponieważ korzysta ze zwolnienia wynikającego z MSSF 7, paragraf 29 (Ujawnianie informacji o wartości godziwej nie jest wymagane gdy wartość bilansowa jest zasadniczo zbliżona do wartości godziwej).

Wyniki wyszukiwania