Raport Zintegrowany KGHM Polska Miedź S.A.
oraz Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A.
za rok 2020

7.2 Pochodne instrumenty finansowe

w mln PLN, chyba że wskazano inaczej

Pochodne instrumenty finansowe zalicza się do aktywów/zobowiązań finansowych przeznaczonych do obrotu, o ile nie zostały wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające.

Transakcje kupna lub sprzedaży instrumentów pochodnych ujmuje się na dzień przeprowadzenia (zawarcia) transakcji.

Instrumenty pochodne nie wyznaczone jako zabezpieczające, określane jako instrumenty pochodne handlowe, ujmuje się początkowo w wartości godziwej i wycenia na dzień kończący okres sprawozdawczy w wartości godziwej z ujęciem zysków/strat z wyceny w wyniku finansowym.

W Grupie Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. Jednostka Dominująca stosuje rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych. Celem stosowania rachunkowości zabezpieczeń jest ograniczenie zmienności wyniku netto Jednostki Dominującej, wynikającej z okresowych zmian wyceny transakcji zabezpieczających poszczególne ryzyka rynkowe, na które narażona jest Jednostka Dominująca. Instrumentami zabezpieczającymi mogą być instrumenty pochodne oraz kredyty i pożyczki w walucie obcej.

Wyznaczane zabezpieczenia dotyczą przyszłych prognozowanych transakcji sprzedaży przyjętych w Planie Sprzedaży na dany rok. Plany te sporządzane są w oparciu o możliwości produkcyjne na dany okres. Jednostka Dominująca ocenia prawdopodobieństwo wystąpienia transakcji ujętych w planie produkcji jako bardzo wysokie, ponieważ z historycznego punktu widzenia sprzedaż zawsze realizowana była na poziomach założonych w poszczególnych Planach Sprzedaży. Pozycję zabezpieczaną stanowią również przyszłe przepływy z tytułu kosztów odsetkowych od wyemitowanych obligacji w PLN.

Jednostka Dominująca może korzystać z naturalnych zabezpieczeń ryzyka walutowego poprzez zastosowanie rachunkowości zabezpieczeń w stosunku do kredytów i pożyczek denominowanych w USD, wyznaczając je jako pozycje zabezpieczające przed ryzykiem kursu walutowego związanego z przyszłymi przychodami Jednostki Dominującej ze sprzedaży miedzi, srebra i innych metali, denominowanych w USD.

Zyski i straty wynikające ze zmiany wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego przepływy pieniężne ujmowane są w pozostałych całkowitych dochodach, w takiej części, w jakiej dany instrument stanowi skuteczne zabezpieczenie związanej z nim pozycji zabezpieczanej. Część nieskuteczną odnosi się do wyniku finansowego jako pozostałe przychody i koszty operacyjne. Zyski lub straty powstałe na instrumencie zabezpieczającym przepływy pieniężne odnoszone są do wyniku jako korekta z przeklasyfikowania w momencie, gdy dana pozycja zabezpieczana wpływa na wynik.

Zaprzestaje się ujmowania instrumentów pochodnych jako zabezpieczających, jeżeli instrument pochodny wygaśnie, zostanie sprzedany, wypowiedziany, zrealizowany lub jeżeli zmianie uległ cel zarządzania ryzykiem dla danego powiązania.

Jednostka Dominująca może podjąć decyzję o ustanowieniu dla danego instrumentu pochodnego nowego powiązania zabezpieczającego, dokonać zmiany przeznaczenia instrumentu pochodnego bądź wyznaczyć go do zabezpieczenia innego rodzaju ryzyka. Wówczas, dla zabezpieczeń przepływów środków pieniężnych, zyski lub straty powstałe w okresach, w których zabezpieczenie było efektywne pozostają w skumulowanych pozostałych całkowitych dochodach aż do momentu, w którym zabezpieczana pozycja wpłynie na wynik.

Jeśli zabezpieczenie prognozowanej transakcji przestanie funkcjonować ze względu na zaistniałe prawdopodobieństwo, że planowana transakcja nie zostanie zawarta, wówczas zysk lub strata netto ujęta w pozostałych całkowitych dochodach zostaje natychmiast przeniesiona do wyniku finansowego jako korekta wynikająca z przeklasyfikowania.

Jeżeli umowa hybrydowa zawiera instrument podstawowy, który nie jest składnikiem aktywów finansowych, instrument pochodny jest oddzielany od instrumentu podstawowego i jest wyceniany zgodnie z zasadami przewidzianymi dla instrumentów pochodnych, wyłącznie gdy (i) ekonomiczna charakterystyka i ryzyka instrumentu wbudowanego nie są ściśle powiązane z charakterem umowy zasadniczej i ryzykami z niej wynikającymi, (ii) odrębny instrument, którego charakterystyka odpowiada cechom wbudowanego instrumentu pochodnego, spełniałby warunki instrumentu pochodnego, oraz (iii) instrument łączny nie jest zaliczany do aktywów finansowych wycenianych według wartości godziwej, których skutki przeszacowania są odnoszone do pozostałych przychodów lub pozostałych kosztów operacyjnych okresu sprawozdawczego. Jeżeli wbudowany instrument pochodny jest wydzielany, instrument podstawowy jest wyceniany zgodnie z odpowiednimi dla niego zasadami rachunkowości. Jednostka Dominująca wydziela wbudowane instrumenty pochodne w transakcjach zakupu surowców z terminem rozliczenia w przyszłości, po dacie ujęcia faktury zakupu w księgach rachunkowych do dnia ostatecznego rozliczenia transakcji.

Jeżeli umowa hybrydowa zawiera instrument podstawowy, który jest składnikiem aktywów finansowych, kryteria przewidziane dla klasyfikacji aktywów finansowych stosuje się do łącznej umowy.

Instrumenty pochodne zabezpieczające – pozycje otwarte na dzień kończący okres sprawozdawczy

Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019
Typ instrumentu pochodnego Aktywa finansowe Zobowiązania finansowe Łączna pozycja netto Aktywa finansowe Zobowiązania finansowe Łączna pozycja netto
Długoterminowe Krótkoterminowe Długoterminowe Krótkoterminowe Długoterminowe Krótkoterminowe Długoterminowe Krótkoterminowe
Instrumenty zabezpieczające (CFH) 749 199 (801) (604) (457) 123 289 (118) (38) 256
Instrumenty pochodne – Metale (cena Cu, Ag, Au)
Strategie opcyjne – korytarz (Cu) 1 1 (35) (355) (388) 14 99 (8) (30) 75
Strategie opcyjne – mewa (Cu) 235 14 (432) (242) (425) 14 140 (1) 153
Strategie opcyjne – nabyte opcje sprzedaży (Cu) 17 17
Strategie opcyjne – nabyte opcje sprzedaży (Ag) 311 91 (107) (7) 288 1 5 6
Instrumenty pochodne – Walutowe (kurs USDPLN)
Strategie opcyjne – korytarz 36 38 (10) (7) 57
Strategie opcyjne – mewa 202 (29) 173 58 (26) 32
Strategie opcyjne – put spread 44 44
Strategie opcyjne – nabyte opcje sprzedaży 32 32 7 7
Instrumenty pochodne – Walutowo-procentowe
Swap walutowo-procentowy CIRS (198) (198) (74) (74)
Instrumenty handlowe ogółem 8 11 (201) (75) (257) 1 4 (65) (53) (113)
Instrumenty pochodne – Metale (cena Cu, Ag, Au)
Strategie opcyjne – sprzedane opcje sprzedaży (Cu) (41) (1) (42) (1) (3) (4)
Strategie opcyjne – nabyte opcje sprzedaży (Cu)
Transakcje dostosowawcze – swap (Cu) (7) (7) (8) (8)
Strategie opcyjne – sprzedane opcje sprzedaży (Ag) (54) (3) (57)
Transakcje dostosowawcze – swap (Au) 1 (1) 2 (2)
Pochodne instrumenty – Walutowe
Strategie opcyjne – sprzedane opcje sprzedaży (USDPLN) (81) (1) (82) (12) (12)
Strategie opcyjne – nabyte opcje sprzedaży (USDPLN) 4 4
Strategie opcyjne – nabyte opcje kupna (USDPLN) 4 10 14
Strategie korytarz oraz forward/swap EUR (1) (2) (3) 1 2 3
Wbudowane instrumenty pochodne (cena Cu, Ag, Au)
Kontrakty na dostawy kwasu i wody (24) (33) (57) (52) (31) (83)
Kontrakty zakupu wsadów obcych (27) (27) (9) (9)
Instrumenty pierwotnie zabezpieczające wyłączone spod rachunkowości zabezpieczeń 32 (4) (9) 19
Instrumenty pochodne – Walutowe (kurs USDPLN)
Strategie opcyjne – korytarz (2) (2)
Strategie opcyjne – mewa 32 (4) (7) 21
RAZEM OTWARTE INSTRUMENTY POCHODNE 789 210 (1 006) (688) (695) 124 293 (183) (91) 143

 

W tabeli poniżej zaprezentowano szczegółowo dane transakcji pochodnych wyznaczonych jako zabezpieczające, posiadanych przez Jednostkę Dominującą na dzień 31 grudnia 2020 r.

Otwarte pochodne instrumenty zabezpieczające Nominał transakcji Średnioważona cena/ kurs/ stopa % Zapadalność – okres rozliczenia Okres ujęcia wpływu na wynik finansowy
Typ instrumentu pochodnego miedź [t] [USD/t] od do od do
srebro [mln uncji] [USD/troz]
waluty [mln USD] [USD/PLN]
CIRS [mln PLN] [USD/PLN, LIBOR]
Miedź – strategie opcyjne mewa* 258 000 6 426-7 716 sty ’21 – gru ’22 lut ’21 – sty ’23
Miedź – strategie opcyjne korytarz 84 000 5 200-6 660 sty ’21 – gru ’21 lut ’21 – sty ’22
Miedź – zakup opcji sprzedaży 60 000 6 971 sty ’21 – cze ’21 lut ’21 – lip ’21
Srebro – strategie opcyjne mewa 24,6 26,20-42,20 sty ’21 – gru ’23 lut ’21 – sty ’24
Walutowe – strategie opcyjne mewa* 630 3,94-4,54 sty ’22 – gru ’23 lut ’22 – sty ’24
Walutowe – strategie opcyjne put spread* 540 3,7 sty ’21 – gru ’21 sty ’21 – gru ’21
Walutowe – zakup opcji sprzedaży 240 3,8 sty ’21 – gru ’21 sty ’21 – gru ’21
Walutowo-procentowe – CIRS 400 3,78 i 3,23% cze ’24 cze ’24
Walutowo-procentowe – CIRS 1 600 3,81 i 3,94% cze ’29 cze ’29 – lip ’29
* W ramach struktur opcyjnych mewa jako zabezpieczające (CFH - Cash Flow Hedging) wyznaczono struktury korytarz, czyli nabyte opcje sprzedaży oraz sprzedane opcje kupna, natomiast w strukturach opcyjnych put spread wyznaczone jako zabezpieczające zostały tylko nabyte opcje sprzedaży.

Wpływ instrumentów pochodnych i transakcji zabezpieczających na pozycje sprawozdania z wyniku oraz na sprawozdanie z całkowitych dochodów przedstawiono poniżej.

Sprawozdanie z wyniku od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019
Przychody z umów z lkientami 323 245
Pozostałe przychody / koszty operacyjne i finansowe: (244) (102)
z tytułu realizacji instrumentów pochodnych (313) (150)
z tytułu wyceny instrumentów pochodnych 87 49
odsetki od zadłużenia (18) (1)
Wpływ instrumentów pochodnych i zabezpieczających na wynik finansowy okresu (bez uwzględnienia efektu podatkowego) 79 143
Sprawozdanie z pozostałych całkowitych dochodów
Wpływ wyceny transakcji zabezpieczających (część skuteczna) (1 026) ( 303)
Reklasyfikacja do przychodów z umów z klientami w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej (323) (245)
Reklasyfikacja do kosztów finansowych w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej 18 1
Reklasyfikacja do pozostałych kosztów operacijnych w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej (rozliczenie kosztu zabezpieczenia) 281 158
Wpływ transakcji zabezpieczających (bez uwzględnienia efektu podatkowego) (1 050) (389)
ŁĄCZNE CAŁKOWITE DOCHODY (971) (246)

Wyniki wyszukiwania