w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Na ryzyko stóp procentowych Grupa w 2020 r. narażona była w związku z udzielonymi pożyczkami na rzecz wspólnych przedsięwzięć, lokowaniem środków pieniężnych, programem faktoringu dłużnego oraz korzystaniem z zewnętrznych źródeł finansowania.
Pozycje oprocentowane według stopy zmiennej narażają Grupę na ryzyko zmiany przepływów pieniężnych z danej pozycji w wyniku zmiany stóp procentowych (tj. wpływają na wysokość kosztów lub przychodów odsetkowych ujmowanych w wyniku finansowym). Pozycje oprocentowane według stopy stałej narażają Grupę na ryzyko zmiany wartości godziwej danej pozycji, z wyłączeniem pozycji wycenianych według zamortyzowanego kosztu, dla których zmiana wartości godziwej nie wpływa na ich wycenę oraz na wynik finansowy.
Poniżej przedstawiono główne pozycje, które narażone są na ryzyko stóp procentowych.
| Stan na 31.12.2020 | Stan na 31.12.2019 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ryzyko przepływów pieniężnych | Ryzyko wartości godziwej | Razem | Ryzyko przepływów pieniężnych | Ryzyko wartości godziwej | Razem | |
| Środki pieniężne* | 2 924 | – | 2 924 | 1 373 | 1 373 | |
| Pożyczki udzielone | – | 18 | 18 | – | 17 | 17 |
| [Nota 7.1] Zobowiązania z tytułu zadłużenia | (3 463) | (3 872) | (7 335) | (3 873) | (4 000) | (7 873) |
| Zobowiązania podobne** | (1 264) | – | (1 264) | (596) | – | (596) |
W ramach strategicznego zarządzania ryzykiem zmian stóp procentowych Jednostka Dominująca zawarła w 2019 r. transakcje swapa walutowo-procentowego (CIRS – Cross Currency Interest Rate Swap) dla nominału 2 mld PLN, zabezpieczające przed ryzykiem rynkowym związanym z emisją obligacji w PLN o zmiennym oprocentowaniu1. Transakcje zabezpieczające CIRPS otwarte na dzień 31 grudnia 2020 r. zostały zaprezentowane w nocie 7.5.1.3.
Poniższa tabela prezentuje analizę wrażliwości Grupy Kapitałowej na ryzyko zmiany stóp procentowych w odniesieniu do pozycji oprocentowanych według stopy zmiennej.
| 2020 | 2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| +100 punktów bazowych | -50 punktów bazowych | +100 punktów bazowych | -50 punktów bazowych | |||||
| wynik finansowy | pozostałe całkowite dochody | wynik finansowy | pozostałe całkowite dochody | wynik finansowy | pozostałe całkowite dochody | wynik finansowy | pozostałe całkowite dochody | |
| Środki pieniężne | 25 | – | (13) | – | 10 | – | (5) | – |
| Zobowiązanie z tytułu zadłużenia | (34) | – | 17 | – | (39) | – | 19 | – |
| Pochodne instrumenty finansowe – stopa procentowa | – | 150 | – | (80) | 17 | 131 | – | (72) |
| Zobowiązania podobne | (1) | – | – | – | – | – | – | – |
| Wpływ na wynik finansowy | (10) | – | 4 | – | (12) | – | 14 | – |
| Wpływ na pozostałe całkowite dochody | – | 150 | – | (80) | – | 131 | – | (72) |
Do wyznaczenia zakresu potencjalnych zmian stóp procentowych zastosowano metodę ekspercką z uwzględnieniem wskazań modelu ARMA.
1 Zadłużenie z tytułu obligacji w PLN generuje ryzyko walutowe ze względu na fakt, że większość przychodów ze sprzedaży Jednostki Dominującej jest denominowana w USD.