w mln PLN, chyba że wskazano inaczej
Wszystkie podmioty, z którymi Grupa Kapitałowa zawiera transakcje w instrumentach pochodnych (z wyjątkiem wbudowanych instrumentów pochodnych), działają w sektorze finansowym.
Ekspozycję kredytową Grupy związaną z instrumentami pochodnymi z podziałem na głównych kontrahentów prezentuje poniższa tabela.[1]
| Stan na 31.12.2020 | Stan na 31.12.2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Należności finansowe | Zobowiązania finansowe | Wartość godziwa | Ekspozycja na ryzyko kredytowe | Należności finansowe | Zobowiązania finansowe | Wartość godziwa | Ekspozycja na ryzyko kredytowe | |
| Kontrahent 1 | 268 | (195) | 73 | 158 | 69 | (20) | 49 | 49 |
| Kontrahent 2 | 317 | (431) | (114) | 124 | 60 | (13) | 47 | 47 |
| Kontrahent 3 | 137 | (272) | (135) | 56 | 61 | (36) | 25 | 47 |
| Kontrahent 4 | 129 | (359) | (230) | 40 | 54 | (19) | 35 | 44 |
| Pozostali | 148 | (395) | (247) | 60 | 197 | (101) | 96 | 138 |
| Razem | 999 | (1 652) | (653) | 438 | 441 | (189) | 252 | 325 |
| Otwarte instrumenty pochodne | 999 | (1 610) | (611) | 417 | (182) | 235 | ||
| Rozliczone instrumenty pochodne | – | (42) | (42) | 24 | (7) | 17 | ||
Biorąc pod uwagę wartość godziwą otwartych transakcji w instrumentach pochodnych zawartych przez Grupę Kapitałową oraz należności i zobowiązań z tytułu rozliczonych instrumentów pochodnych, na 31 grudnia 2020 r. maksymalny udział jednego podmiotu w kwocie narażonej na ryzyko kredytowe wynikające z tych transakcji wyniósł 36%, tj. 158 mln PLN (według stanu na 31 grudnia 2019 r. 15%, tj. 49 mln PLN).
W celu ograniczenia przepływów pieniężnych i jednocześnie ograniczenia ryzyka kredytowego Jednostka Dominująca dokonuje rozliczeń netto (na podstawie zawartych z kontrahentami standardowych porozumień ramowych regulujących obrót instrumentami finansowymi, tj. ISDA lub opartych o wzór ZBP). Ponadto ryzyko kredytowe z tego tytułu jest na bieżąco monitorowane poprzez analizę ratingów kredytowych oraz ograniczane poprzez dążenie do dywersyfikacji podmiotowej przy wdrażaniu strategii zabezpieczających.
Pomimo koncentracji ryzyka kredytowego związanego z transakcjami w instrumentach pochodnych Jednostka Dominująca ocenia, że ze względu na współpracę wyłącznie z renomowanymi instytucjami finansowymi, jak również bieżący monitoring ich ratingu, nie jest znacząco narażona na ryzyko kredytowe wynikające z zawartych z nimi transakcji.
W tabeli poniżej zaprezentowano strukturę ratingów instytucji finansowych, z którymi Grupy posiadała transakcje w instrumentach pochodnych, stanowiące ekspozycję na ryzyko kredytowe.
| Poziom ratingu | Stan na 31.12.2020 |
Stan na 31.12.2019 |
|
|---|---|---|---|
| Najwyższy | AAA do AA- wg S&P i Fitch oraz od Aaa do Aa3 wg Moody’s | – | 2% |
| Średniowysoki | od A+ do A- wg S&P i Fitch oraz od A1 do A3 wg Moody’s | 95% | 90% |
| Średni | od BBB+ do BBB- wg S&P i Fitch oraz od Baa1 do Baa3 wg Moody’s | 5% | 8% |
[1] Pod uwagę brana jest dodatnia wartość godziwa netto (należności finansowe – zobowiązania finansowe) otwartych i rozliczonych instrumentów pochodnych z uwzględnieniem podziału na zabezpieczane czynniki ryzyka rynkowego.